THE LATIN VOX (25 de agosto del 2025).- Por Daniela Medina.
Según datos recientes, las seis grandes instituciones financieras redujeron sus provisiones por pérdidas crediticias (loan-loss provisions) a aproximadamente $5.22 mil millones en el tercer trimestre, frente a los $6.37 mil millones del trimestre anterior.
Este retroceso sugiere que el impacto de los aranceles estadounidenses sobre sus carteras de préstamos fue menos severo de lo anticipado.
Motivos del giro positivo: Aranceles mitigados y apoyo comercial
Esta mejora sorprendente se atribuye, principalmente, a que Canadá logró que 92 % de sus exportaciones ingresaran a EE.UU. sin aranceles en junio, gracias a las protecciones del acuerdo USMCA (Tratado entre Canadá, EE. UU. y México). Además, el primer ministro Mark Carney eliminó varios aranceles de represalia previamente aplicados por Canadá, flexibilizando aún más el entorno comercial.
Desempeño financiero más fuerte de lo previsto
A pesar del entorno comercial tenso, los bancos canadienses están mostrando dinamismo en otras áreas clave:
- Ingresos por intereses netos: Se espera un aumento sustancial, estimado entre 9.3 % y 57 %, impulsado por mejores márgenes en préstamos frente a depósitos.
- Segmentos corporativos clave: Capital markets (mercados de capitales) y wealth management (gestión de patrimonio) han generado ingresos sólidos por comisiones, especialmente en un contexto de mercados activos.
- Estratégica expansión y recompra de acciones: Con el mercado interno saturado, los bancos buscan crecimiento en EE.UU. y han destinado alrededor de C$ 4 mil millones en recompras de acciones durante el trimestre.
La demanda crediticia sigue débil
Pese a las ganancias operativas, el crecimiento de los préstamos permanece limitado, reflejando una demanda débil en general. Los consumidores y empresas siguen cautelosos, lo que ha debilitado el crédito nuevo.
Contexto macroeconómico y advertencias a futuro
- El Bank of Canada ha señalado que, aunque el escenario pesimista sobre aranceles ha comenzado a disiparse, los riesgos para el sistema financiero siguen elevados, especialmente por la exposición de los bancos a sectores sensibles al comercio y por posibles pérdidas crediticias si la tensión comercial resurge.
- Encuestas del banco central muestran que muchas empresas ahora consideran menos probable un escenario catastrófico de tarifas, aunque siguen reduciendo inversiones y contrataciones por incertidumbre persistente.
Lo que esto significa para el sector bancario canadiense
| Factor clave | Implicaciones principales |
|---|---|
| Reducción de provisiones | Indica menor riesgo crediticio de lo previsto |
| Aumento de ingresos por intereses | Mejora la rentabilidad general y fortalece márgenes |
| Fortaleza en gestión patrimonial y capital markets | Diversifica fuentes de ingreso más allá de los préstamos |
| Expansión internacional y recompra de acciones | Optimiza retorno para accionistas y refuerza el capital |
| Riesgos persistentes | Alertas renovadas frente a nuevas tensiones comerciales |
Conclusión
Esta temporada de resultados representa un respiro para los bancos canadienses: han sorteado mejor de lo esperado las dificultades generadas por los aranceles y la volatilidad global.
Sin embargo, siguen enfrentando retos estructurales como la demanda de crédito débil y la incertidumbre comercial. Su capacidad para gestionar capital, diversificar ingresos y mantener vigilancia macroeconómica será clave para sostener el impulso financiero.
Fuente: Reuters/ Bloomberg
Foto: The Canadian Press/Andrew Lahodynskyj